Hodnotenie Nestle India: Odporúčajte „neutrálne“ s cieľovou cenou 17 250 Rs
Suresh Narayanan vedený spoločnosťou Nestlé India si vedie najlepšie vo svojej triednej stratégii, silných exekučných schopnostiach a dôraze na rýchle a rozhodné kroky. Spoločnosť získava výhody z nárastu spotreby produktov pripravených na varenie (RTC) vo svete post-COVID, niekoľkých nových produktov na trh a vstupu do nových podkategórií, z prechodu od neorganizovaného k organizovanému sektoru, zlepšeného dosahu distribúcie. a tak ďalej. V CY20F / 21F / 22F predpovedáme rast výnosov na základe objemu na úrovni 5/16/16%. Súčasné ocenenie však ponecháva malý priestor na chyby. Iniciujeme pri neutrálnom režime s TP 17 250 Rs.
Existuje niekoľko očakávaní, že spotreba potravín RTC sa v post-COVID svete zvýši a výrobky Nestle India prídu vhod. Výrobky Nestle v kategórii RTC - Maggi Noodles, Pazzta, Upma, Poha - by mohli čeliť výraznému zvýšeniu dopytu.
Spoločnosť okrem toho uvádza na trh inovatívne produkty trojnásobným tempom ako pred 5 rokmi a tieto produkty vykazujú pozitívnu úspešnosť. Nové produkty v niekoľkých kategóriách prispeli za posledné 4 roky až 4% k príjmom.
Spoločnosť Nestle India medzitým prijíma nový regionálny prístup založený na klastroch na zvýšenie efektívnosti. Tento prístup je viac zameraný na spotrebiteľa a pomáha spoločnosti identifikovať nové príležitosti s lepšími RoI.
Iniciujeme pokrytie spoločnosti Nestlé India s neutrálnym hodnotením a TP 17 250 Rs. Nestlé si na March’22F EPS vážime na hodnote P / E 65-násobne, s 20% prémiou oproti minulému trojročnému priemernému násobku. Avšak pri 66xCY21F EPS očakávame, že ocenenie je spojené s týmito pozitívami.
Prečítajte si tiež: - HUL tvrdí, že v súčasnosti kvôli Covid-19 nespúšťajú alebo neznižujú platy svojim zamestnancom
